Mất cân đối tài chính là tình trạng mà một tổ chức rơi vào tình trạng gặp khó khăn về dòng tiền lúc tính sổ nợ và thậm chí rơi vào tình trạng mất khả năng tính sổ. Cùng bloghong.com tìm hiểu khía cạnh thế nào là mất cân đối vốn và nguyên nhân gây ra tình trạng này của những doanh nghiệp. Show Bạn đang xem: Thế nào là mất cân đối tài chính 1. Mất cân đối vốn là gì?Vốn lưu động thuần (Web working capital – NWC) là chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn. Với một doanh nghiệp hoạt động lành mạnh thì thường mang NWC >0 hay tương ứng với khả năng tính sổ hiện hành (tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) to hơn 1. Trái lại, NWC âm thể hiện tổ chức đã sử dụng một phần nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, điều này thể hiện sự mất cân đối tài chính do tài sản dài hạn mang thời kì thu hồi vốn lâu dài trong lúc những khoản nợ ngắn hạn sẽ phải đáo hạn trong thời kì ngắn, tức là sự mất cân đối giữa kỳ hạn của tài sản và kỳ hạn của nguồn nợ vay. 2. Thúc đẩy của mất cân đối tài chính tới doanh nghiệp. NWC âm đẩy những tổ chức vào tình trạng thường xuyên phải đảo nợ ngắn hạn (Vay nợ mới trả nợ cũ) tạo ra tình trạng căng thẳng tài chính và nếu thị trường tài chính bị đóng băng, nhà băng từ chối cho vay thì điều này sẽ dẫn tới tình trạng doanh nghiệp cạn kiệt tiền mặt và mang thể phải ngừng hoạt động do thiếu vốn lưu động. Với nhiều tổ chức mang NWC âm, kiểm toán viên độc lập mang thể ghi ý kiến Nghi ngờ về khả năng hoạt động liên tục, tại những doanh nghiệp quốc gia, NWC âm (khả năng tính sổ hiện hành nhỏ hơn 1) là một trong những căn cứ quan yếu để xếp doanh nghiệp vào tình trạng giám sát đặc thù. Lúc tình trạng này xảy ra, nó thường đưa tới những hậu quả rất tiêu cực đó là, chủ nợ mang thể ngừng cho vay hoặc lãi suất cho vay tăng vọt, những nhà cung cấp sẽ đòi hỏi những điều khoản tính sổ tiền mặt ngay và khách hàng mang thể rời bỏ tổ chức do lo ngại tổ chức ko đáp ứng được những tiêu chuẩn sản phẩm đã cam kết, giá cổ phiếu thì sụt giảm thảm hại. Chính vì vậy, việc kiểm soát tài chính của Giám đốc tài chính cần được thực hiện tốt nhằm đảm bảo tổ chức tăng trưởng vững bền và tránh rơi vào tình huống ko mong muốn này. 3. Nguyên nhânMột trong những nguyên nhân chính dẫn tới mất cân đối vốn xuất phát từ những quyết định đầu tư trong quá khứ đã ko tuân thủ nguyên tắc cân đối kỳ hạn giữa tài sản và nguồn vốn vay. Những dự án mang thời kì thu hồi vốn dài trong lúc vay nợ với kỳ hạn ngắn hơn nhiều thời kì hoạt động của dự án đầu tư, đặt trong bối cảnh nguồn vốn chủ sở hữu của dự án thấp. Ví dụ, những dự án thủy điện mang thời kì hoạt động khoảng 25 – 30 năm nhưng thời hạn vay thường chỉ đạt được 8 – 10 năm. Những tổ chức mang NWC âm to thường mang nguyên nhân chính là do đầu tư dàn trải, tăng trưởng nóng tài trợ bằng nguồn vốn vay mang kỳ hạn ngắn, nguồn vốn chủ sở hữu thấp. Xem thêm: 【5/2021】 Sàn Thao Tác Tiếng Anh Là Gì, Mâm Sàn Thao Thao Tác Là Gì Đối với nhiều tổ chức, lúc mang một vài dự án to kinh doanh thua lỗ, vay nợ to và từ đó ko mang nguồn trả nợ sẽ dẫn tới tổ chức sẽ dần rơi vào tình trạng NWC âm. Điều này thường xảy lúc dự án đầu tư này hoạt động trong ngành kinh doanh diễn ra khủng hoảng thừa hoặc trong bối cảnh cú sốc khủng hoảng nền kinh tế, đầu ra sản phẩm tiêu thụ thấp và giá bán thấp, làm cho dây chuyền gia công hoạt động kém công suất và tạo ra lượng tiền mặt ít để trả nợ, trong lúc đó, nợ tiếp tục đáo hạn và làm cho khả năng tính sổ giảm mạnh. Dự án đầu tư to nhưng thua lỗ mà vẫn phải duy trì hoạt động như một vết thương to trên thân thể làm chảy máu và làm cho thân thể doanh nghiệp ngày càng suy yếu. Ngoài ra, nó thường xảy ra trong bối cảnh phối hợp một cú sốc mạnh bên ngoài với những yếu kém nội tại bên trong. Trong đó, yếu kém bên trong là yếu tố lâu dài đã tích tụ lại và lúc phối hợp với những cú sốc bên ngoài kéo dài dằng dai thì nó dẫn tới hậu quả thế tất là mất cân đối tài chính. 4. Chìa khóa giúp doanh nghiệpLúc đã lâm vào tình trạng mất cân đối tài chính thì tái cấu trúc toàn diện, trong đó mang tài chính sẽ cần được thực hiện để giúp tổ chức tái lập lại tình trạng thăng bằng tài chính. Tái cấu trúc tài chính được coi là khởi đầu vô cùng quan yếu giúp tổ chức từng bước thăng bằng dần lại tình trạng tài chính và tuỳ theo tình hình tài chính nghiêm trọng tới đâu mà liệu pháp đưa ra ưa thích. Giải pháp thứ nhất thường là thoái vốn khỏi những khoản đầu tư kém hiệu quả hoặc những khoản đầu tư ko trọng yếu để trả bớt nợ. Ví dụ năm 2015, CTCP Cơ điện và Xây dựng Việt Nam đã thoái vốn khỏi Thuỷ điện Văn Chấn để giảm bớt quy mô nợ phải trả. Thứ hai, giải pháp được mong đợi nhất là những cổ đông góp thêm vốn phối hợp với việc những chủ nợ sẽ cho phép tái cơ cấu nợ. Thứ ba, nếu thị trường sản phẩm đầu ra phục hồi thì điều này sẽ đóng góp tích cực tạo ra dòng tiền mạnh hơn và lợi nhuận to hơn giúp những tổ chức mang thể tái cơ cấu nợ tích cực hơn. Sự phục hồi của ngành xi măng trong năm 2014 – 2015 đã đưa tới dòng tiền mạnh hơn và giúp hàng loạt những tổ chức xi măng to mang nguồn để trả nợ và tái cấu trúc lại nguồn vốn.
Phân tích cân bằng tài chính là một nội dung có vai trò quan trọng đối với việc quản trị tài chính doanh nghiệp. Qua việc phân tích này, các doanh nghiệp sẽ có những đánh giá về sự phù hợp giữa cấu trúc tài sản và cấu trúc nguồn vốn của mình. Cùng tìm hiểu về hoạt động này qua nội dung bài viết dưới đây nhé! Cân bằng tài chính là gì?Để tiến hành hoạt động sản xuất, kinh doanh, các doanh nghiệp cần phải có tài sản. Bao gồm cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Tương ứng với tài sản sẽ là nguồn vốn hình thành tài sản.
Cân bằng tài chính còn được gọi là đảm bảo tình hình vốn cho hoạt động kinh doanh. Đây chính là sự cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản (nguồn vốn) của công ty. Khả năng cân bằng tài chính phản ánh khả năng đảm bảo đầy đủ nhu cầu về vốn hình thành tài sản để công ty hoạt động hiệu quả, liên tục. Nếu doanh nghiệp rơi vào tình trạng bị mất cân đối giữa tài sản và nguồn vốn; chính là lúc doanh nghiệp bị mất cân bằng tài chính. Điều này sẽ làm cho nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp không được đảm bảo. Và công ty sẽ bị rơi vào tình trạng khó khăn về dòng tiền khi thanh toán nợ. Để đảm bảo cân bằng tài chính, doanh nghiệp sẽ phải cần tuân theo các nguyên tắc cân bằng tài chính. Phân tích cân bằng tài chínhNguyên tắc cân bằng tài chính là gì?Như nói ở trên, nguyên tắc cân bằng tài chính sẽ giúp doanh nghiệp đảm bảo được sự cân bằng tài chính của mình và tránh tình trạng khó khăn. Khả năng cân bằng tài chính doanh nghiệp được tiếp cận theo 2 cách: Cân bằng tài chính theo quan điểm luân chuyển vốnCách này dựa vào tính chất cân bằng của bảng cân đối kế toán. Tổng giá trị tài sản luôn bằng với tổng giá trị nguồn vốn. Nó được thể hiện ở phương trình: VCSH + Vốn vay + Vốn thanh toán = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn + Tài sản thanh toán Một dạng biến đổi khác của phương trình trên đó là: ( Vốn chủ sở hữu + Vốn vay) – ( Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn) = Tài sản thanh toán – Nguồn vốn thanh toán
Cân bằng tài chính theo quan điểm ổn định nguồn tài trợPhân tích cân bằng tài chính theo tính ổn định của nguồn tài trợ được thực hiện dựa trên cơ sở phân chia nguồn hình thành tài sản thành 2 loại: Nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.
Nguyên tắc cân bằng tài chính là:
Nội dung phân tích cân bằng tài chínhKhi phân tích cân bằng tài chính theo quan điểm ổn định nguồn tài trợ, cần phải xác định biến động của chỉ tiêu: Vốn luân chuyển = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn = Nguồn vốn ngắn hạn – Tài sản ngắn hạn
Ý nghĩa của phân tích cân bằng tài chínhPhân tích cân bằng tài chính sẽ giúp cho những người sử dụng thông tin biết được mức độ đáp ứng vốn cho nhu cầu hoạt động của doanh nghiệp. Từ đó, có thể biết được sự ổn định, bền vững; cân đối và an toàn trong tài trợ và sử dụng vốn. Và cả những nhân tố có thể gây ảnh hưởng đến cân bằng tài chính. Để có thể đưa ra được những giải pháp tài chính thích hợp nhằm bảo đảm cho doanh nghiệp luôn có đủ khả năng đáp ứng tài sản cho nhu cầu kinh doanh của mình. Đảm bảo cho doanh nghiệp rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán; tránh tình trạng phá sản có thể xảy ra.
Điều kiện tiên quyết để bảo đảm hoạt động của doanh nghiệp luôn được diễn ra liên tục và hiệu quả đó chính là phải đáp ứng đầy đủ nhu cầu về vốn, Vì cân bằng tài chính của doanh nghiệp thể hiện qua quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản nên khi phân tích cân bằng tài chính; các nhà phân tích thường xem xét theo quan hệ cân đối giữa tình hình tài trợ tài sản với mức độ an toàn của nguồn tài trợ (nguồn huy động); và cả mối quan hệ cân đối giữa tài sản với mức độ ổn định của nguồn tài trợ. Lời kếtVậy là bài viết mình đã thông tin đến các bạn khái niệm về cân bằng tài chính là gì; cũng như cách phân tích cân bằng tài chính của doanh nghiệp. Hy vọng các bạn đã có thêm kiến thức hữu ích nhé! Bài viết tham khảo: PHÂN TÍCH CÂN BẰNG TÀI CHÍNH |
