Bất chấp những phàn nàn trong thời gian gần đây về việc diễn biến giá vàng gây thất vọng, vàng vẫn là loại tài sản có mức tăng trưởng tốt nhất trong năm nay nếu so với nhiều loại tài sản đầu tư khác.
Quý 3/2022 cho đến nay khiến cho nhiều nhà đầu tư thất vọng bởi giá vàng không ngừng trong xu thế sụt giảm, gần đây giá vàng đã không thể duy trì được mức tăng trên 1.800USD/ounce.
Theo nghiên cứu mới đây của ngân hàng Commerzbank, dù rằng giá vàng chật vật duy trì đà tăng trong bối cảnh lãi suất tăng và đồng USD lên giá, diễn biến của giá vàng vẫn được đánh giá tốt hơn kỳ vọng của các chuyên gia trong môi trường nhiều thách thức như vừa rồi, chuyên gia phân tích tại ngân hàng Commerzbank – ông Carsten Fritsch chỉ ra.
Dù rằng đã có những phiên giảm gần đây, giá vàng vẫn duy trì trên ngưỡng quan trọng 1.700USD/ounce dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không ngừng siết chặt chính sách. Tính từ đầu năm 2022 cho đến nay, Fed đã nâng lãi suất thêm 2,25%, đẩy lợi suất tăng cao hơn và đồng USD leo lên mức cao nhất trong 20 năm.
“Bất chấp những phàn nàn trong thời gian gần đây về việc diễn biến giá vàng gây thất vọng, thế nhưng người ta không nên quên rằng vàng vẫn là loại tài sản có mức tăng trưởng tốt nhất trong năm nay nếu so với nhiều loại tài sản đầu tư khác”, ông Fritsch nhấn mạnh trong báo cáo nghiên cứu của mình.
“Giá vàng hiện thấp hơn 4,5% so với ngưỡng của đầu năm nay. Nếu nhìn vào trái phiếu Mỹ, mức sụt giảm lên đến 9,5% bởi lợi suất trái phiếu tăng. Thị trường chứng khoán đã mất khoảng 14% giá trị tính từ đầu năm nay nếu tính theo diễn biến của chỉ số MSCI, giá bitcoin thậm chí còn giảm đến 50%”, ông Fritsch phân tích.
Dù rằng ngân hàng của Đức cho rằng sẽ có những yếu tố vững vàng trên thị trường vàng, Commerzbank vẫn hạ dự báo giá vàng trong khoảng thời gian còn lại của năm. Trong báo cáo của mình, ngân hàng Commerzbank tin rằng giá vàng kết thúc năm nay sẽ ở ngưỡng khoảng 1.800USD/ounce, giảm đáng kể so với dự báo 2.000USD/ounce theo tính toán trước đây.
Ông Fritsch dự báo:“Trong ngắn hạn, giá vàng có thể sẽ lại chịu áp lực bởi Fed nhiều khả năng sẽ nâng lãi suất trước thời điểm cuối năm”.
Tuy nhiên không phải Commerzbank đã hoàn toàn bi quan về giá vàng. Commerzbank khẳng định rằng hiện vẫn còn quá sớm để tin giá vàng sẽ hồi phục thế nhưng họ tin giá vàng sẽ tăng trở lại trước thời điểm đầu năm 2023.
Cũng theo Commerzbank, ngay khi có những dấu hiệu cho thấy chu kỳ nâng lãi suất sẽ kết thúc, giá vàng sẽ bắt đầu tăng, kịch bản của quý 4/2022 sẽ là như vậy. Cũng giống như thị trường, Commerzbank tin Fed sẽ hạ lãi suất vào năm tới khi mà kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái.
Commerzbank dự báo giá vàng kết thúc năm 2023 ở mức 1.900USD/ounce, thấp hơn so với tính toán 2.000USD/ounce trước đây.
Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, giá vàng tăng sau 6 phiên giảm liên tiếp, đồng USD mất giá và lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ tăng khi hoạt động kinh tế Mỹ có dấu hiệu yếu đi.
Đóng cửa phiên giao dịch, giá vàng giao ngay tăng 0,6% lên 1.746,14USD/ounce. Giá vàng đã giảm liên tiếp 6 phiên và có lúc rớt xuống mức 1.727,01USD/ounce trong phiên đầu tuần, đây là ngưỡng thấp nhất của giá vàng tính từ ngày 27/7/2022.
Thị trường vàng tương lai, giá vàng tăng 0,7% lên 1.761,2USD/ounce. Hoạt động kinh tế trong lĩnh vực tư nhân tại Mỹ trong tháng 8/2022 giảm đến tháng thứ 2 liên tiếp và ở ngưỡng thấp nhất trong 18 tháng.
Chuyên gia phân tích cao cấp tại OANDA, ông Edward Moya, nhận định: “Số liệu mới nhất cho thấy sự suy giảm, như vậy nền kinh tế đã đi xuống nhanh chóng, thực tế này khiến nhiều người tin vào ý tưởng rằng Fed có thể sẽ không mạnh tay như vậy”.
Chỉ số đồng USD hạ 0,5%, chính vì vậy vàng trở nên hấp dẫn hơn với nhà đầu tư ở nước ngoài, cùng lúc đó, lợi suất trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ giảm khiến cho vàng trở nên có sức hấp dẫn tốt hơn bởi nó làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.
Kết quả khảo sát của Reuters cho thấy các nhà phân tích dự đoán giá vàng sẽ trung bình 1.745 USD/ounce trong năm 2023, thấp hơn một chút so với mức hiện tại do lãi suất tăng và đồng USD mạnh lên làm giảm sức hấp dẫn của vàng.
Giá vàng đã giảm xuống khoảng 1.770 USD/ounce từ mức cao 2.069,89 USD đạt tới vào tháng 3 khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và các ngân hàng trung ương khác tăng lãi suất nhanh chóng trong nỗ lực kiềm chế lạm phát.
Lãi suất tăng đã khiến lợi suất thực tế từ trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuyển hướng tăng vào tháng 4/2022 – lần tăng đầu tiên trong vòng 2 năm -khiến vàng vốn không có lợi suất lại trở nên kém hấp dẫn hơn.
Chính sách thắt chặt tiền tệ cũng đẩy đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong 20 năm, khiến vàng định giá bằng đô la trở nên đắt hơn đối với người mua bằng các loại tiền tệ khác. Đồng đô la mạnh hơn cũng thu hút tiền từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một kho giá trị an toàn, mặc dù vẫn có nhiều người đầu tư vào vàng.
Trong báo cáo về kết quả khảo sát vừa công bố hôm 3/8, 35 nhà phân tích dự đoán giá vàng trung bình sẽ ở mức 1.770 USD/ounce trong quý 3 năm nay, 1.750 USD trong trong quý 4, và 1.745 USD trong năm 2023.
Những con số này đều giảm so với kết quả thăm dò hồi tháng 5, khi đó dự đoán giá vàng trung bình quý 3 là 1.875 USD và 1.762,50 USD trong năm 2023.
Diễn biến giá vàng và bạc.
Tính đến thời điểm hiện tại, vàng đã đạt trung bình 1.854 USD/ounce trong năm nay.
Nhà phân tích Carsten Menke của Julius Baer cho biết: "Sự thống trị của đồng đô la Mỹ và sự gia tăng của lợi suất trái phiếu thực của nước Mỹ đang đè nặng lên tâm lý của các nhà đầu tư trên thị trường vàng". Ông nói rằng giá có thể giảm hơn nữa nhưng "phân tích kỹ thuật cho thấy giá sẽ ổn định xung quanh mức hiện tại".
Đồng USD mạnh khiến giá vàng giảm.
Đối với bạc, kết quả khảo sát cho thấy thị trường dự báo giá trung bình trong quý 3 sẽ là 20 USD, quý 4 là 20,06 USD và năm 2023 là 20,18 USD. Những con số này cũng giảm so với dự báo hồi tháng 5, theo đó gía trung bình năm 2022 sẽ là 22,5 USD.
Giá bạc hiện khoảng 20 USD, giảm so với 26,94 USD hồi tháng 3, và giảm nhiều hơn so với vàng.
Giá bạc đã đạt trung bình từ đầu năm 2022 đến nay là 22,66 USD.
Giống như vàng, bạc thường được coi như một tài sản trú ẩn an toàn, nhưng kim loại này dễ bị ảnh hưởng bởi suy giảm kinh tế vì bạc cũng được sử dụng trong ngành công nghiệp, nhà phân tích Nitesh Shah của WisdomTree cho biết.
Ông nói: "Nhu cầu vật chất có thể bị kìm hãm bởi hoạt động sản xuất yếu đi".
Tương tự, các nhà phân tích cũng cắt giảm dự báo về giá bạch kim và palladium trong bối cảnh toàn cầu suy thoái làm giảm nhu cầu.
Cả hai kim loại này đều được sử dụng chủ yếu bởi các nhà sản xuất ô tô, được sử dụng trong hệ thống thoát khí để giảm lượng khí thải. Bạch kim cũng được sử dụng trong các ngành công nghiệp khác, như đồ trang sức và đầu tư.
Giá bạch kim đã giảm từ mức cao nhất trong 9 tháng là 1.179,81 USD/ounce vào tháng 3 xuống còn khoảng 900 USD hiện nay, trong khi palladium giảm từ mức cao kỷ lục 3.440,76 USD/ounce trong tháng 3 xuống còn khoảng 2.100 USD hiện nay.
Dự báo trung bình từ cuộc khảo sát ở 27 nhà phân tích và nhà giao dịch là bạch kim sẽ đạt trung bình 900 USD/ounce trong quý 3 năm 2022, 914 USD trong quý 4 và 1.013 USD vào năm 2023.
Con số này giảm so với dự báo 1.170 USD cho năm 2023 được đưa ra bởi một cuộc thăm dò tương tự cách đây ba tháng.
Đối với palladium, kết quả thăm dò cho thấy dự báo giá trung bình là 1.950 USD/ounce trong quý 3, 1.975 USD trong quý 4 và 2.060 USD vào năm 2023 - giảm so với dự báo 2.250 USD cho năm 2023 trong cuộc thăm dò hồi tháng 5.
Giá bạch kim và palladium.
Giá cả năm nay đã tăng ngay từ đầu năm, khi xảy ra cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine, khi đó Ukraine đưa ra lời cảnh báo rằng các lệnh trừng phạt sẽ bap gồm cắt nguồn cung từ Nga, một nhà sản xuất lớn.
Cho đến nay, nguồn cung của Nga vẫn tiếp tục chảy nhưng lạm phát cao, lãi suất tăng nhanh và Trung Quốc phong tỏa kéo dài đã đẩy nền kinh tế thế giới tiến tới suy thoái.
Các nhà phân tích của ngân hàng ANZ cho biết: "Sự suy yếu liên tục trong lĩnh vực ô tô đang đè nặng lên nhu cầu chất xúc tác tự động bạch kim (và) nhu cầu trang sức đang bị ảnh hưởng," các nhà phân tích tại ngân hàng ANZ cho biết.
Về palladium, ngân hàng ANZ cho biết: "sự đảo ngược xu hướng giá được duy trì sẽ đòi hỏi tăng trưởng ngành ô tô phục hồi."
Bốn nhà phân tích lớn đã đưa ra dự báo cung-cầu. Tất cả đều cho rằng nguồn cung bạch kim sẽ trong năm nay nhưng thặng dư sẽ giảm vào năm 2023. Một người dự đoán thâm hụt vào năm 2023.
Ba trong số bốn nhà phân tích dự đoán rằng palladium sẽ được cung cấp hơi quá mức trong năm nay. Đối với năm 2023, hai chuyên gia dự đoán thị trường sẽ dư thừa chút ít.
Tham khảo: Reuters
//cafef.vn/chuyen-gia-hu-du-bao-ve-gia-vang-bac-bach-kim-palladium-tu-nay-den-cuoi-nam-va-nam-toi-20220804005821958.chn