5 cổ phiếu hàng đầu để đầu tư dài hạn năm 2023

Hàng trăm ngàn người tìm kiếm các thuật ngữ như cổ phiếu của người dùng để mua ngày hôm nay, hoặc các cổ phiếu tốt nhất để mua cổ phiếu hàng đầu hoặc hàng đầu cho năm 2023 mỗi tháng.

Sự hấp dẫn là dễ hiểu, nhưng hầu hết các bài báo bật lên là những bài viết nhanh chóng được viết bởi những người làm việc tự do thường không đầu tư vào các cổ phiếu mà họ đưa ra.Nghiên cứu để cung cấp giá trị và thiết lập mối quan hệ lâu dài với độc giả của họ.

Sự thật là, đầu tư là khó khăn và xây dựng một danh mục các cổ phiếu hàng đầu để mua thị trường là điều mà ngay cả các chuyên gia tài chính cũng gặp khó khăn khi làm một cách nhất quán.

Trên thực tế, sau phí, chỉ có khoảng 11% số tiền được quản lý tích cực vượt trội so với S & P 500 trong một khoảng thời gian đáng kể:

Biểu đồ nguồn: & NBSP; S & P 500 Spiva

Đối với các nhà đầu tư phi chuyên nghiệp trung bình, nó thậm chí còn tồi tệ hơn.Theo tính toán của Dalbar Inc, và được JP Morgan xếp hạng ở đây, nhà đầu tư trung bình kém hiệu quả danh mục đầu tư vốn/trái phiếu 60/40: danh mục đầu tư:

Biểu đồ Nguồn: & NBSP; JP Morgan Hướng dẫn về thị trường

Điều đó chủ yếu là vì các nhà đầu tư có xu hướng mua cổ phiếu hoặc tiền trong các thị trường khi chúng đắt tiền và tất cả các tin tức đều tốt, và sau đó bán cổ phiếu và tiền sau khi chúng gặp sự cố, khi chúng rẻ.Họ tiếp tục làm điều đó trong nhiều năm và lợi nhuận cuối cùng ở dưới mức cơ sở mua và giữ.

Trong khi đó, các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett đang xây dựng tiền mặt trong các thị trường đầu bò hưng phấn, bởi vì mọi thứ đều tốn kém và rất ít cổ phiếu đáp ứng tiêu chí đầu tư nghiêm ngặt của họ.Sau đó, khi một vụ tai nạn thị trường chứng khoán cuối cùng xảy ra và các cổ phiếu hàng đầu được bán ở khắp mọi nơi, họ triển khai tích trữ tiền mặt của họ và giành lấy những món hời của một thập kỷ.

Tuy nhiên, có rất nhiều nhà đầu tư độc lập, có kỷ luật xây dựng sự giàu có nghiêm trọng trên thị trường trong thời gian dài bằng cách làm theo các phương pháp tương tự.Nó rất đơn giản, nhưng không dễ dàng, để tập trung và mua các công ty chất lượng cao với giá cả hợp lý trên cơ sở nhất quán.

Tiêu chí đầu tư cho các cổ phiếu hàng đầu

Mặc dù các thị trường rất khó để vượt trội, tôi nghĩ rằng các cổ phiếu riêng lẻ có thể là một thành phần có giá trị của danh mục đầu tư của nhà đầu tư.

Như tôi đã giải thích trong bài viết của mình về tâm lý nhà đầu tư, điều quan trọng nhất bạn có thể làm là tìm ra chiến lược đầu tư phù hợp cho nhu cầu và tính cách độc đáo của bạn.Bạn cần một chiến lược hoạt động tốt, nhưng cũng là một chiến lược mà bạn có thể thoải mái và điều đó sẽ lôi kéo bạn đầu tư thường xuyên.

Đối với nhiều người, đó là quỹ chỉ số.Trên thực tế, tôi nghĩ rằng hầu hết mọi người nên giữ một số quỹ chỉ số.

Nhưng tôi nghĩ đầu tư tăng trưởng cổ tức là một chiến lược tốt cho nhiều người thực hành.Điều này có nghĩa là đầu tư vào các công ty có hơn 10 năm tăng trưởng cổ tức liên tiếp, tỷ lệ chi trả cổ tức bền vững và triển vọng tăng trưởng vững chắc.

Như một chiến lược, nó cung cấp thu nhập đầu tư đáng tin cậy hơn các quỹ chỉ số, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tìm hiểu về nhiều doanh nghiệp khác nhau, và bật bản năng của người sưu tầm, trong nhiều người có thể khiến họ hào hứng đầu tư nhiều tiền hơn.

Mặc dù các quỹ chỉ số có vẻ xa vời và mơ hồ, việc mua và nắm giữ một bộ sưu tập cổ tức được chọn bằng tay tăng cổ tức của họ mỗi năm với tốc độ theo cấp số nhân chỉ là một số người nhấp chuột cho nhiều người, và xây dựng thói quen đầu tư tốt.Các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức như một nhóm đã vượt trội về mặt thống kê vượt trội so với S & P 500 trong nhiều thập kỷ, điều này không bị tổn thương.

Bạn có thể mua cổ phần của các công ty, những cổ phiếu đó sản xuất cổ tức tiền mặt tăng trưởng mỗi năm và bạn có thể tái đầu tư cổ tức đó vào nhiều cổ phiếu hoặc bạn có thể chi tiêu.

Thay vì chỉ hy vọng giá cổ phiếu tăng lên thay vì giảm, các nhà đầu tư cổ tức có xu hướng chú ý đến các nguyên tắc cơ bản cơ bản của công ty, bao gồm sự tăng trưởng và an toàn cổ tức của họ và theo dõi hiệu suất lâu dài.Điều này giúp xây dựng các nguyên tắc đầu tư tốt vì họ tập trung vào hiệu suất của công ty nhiều hơn so với sự biến động của giá cổ phiếu hàng ngày.

Như đã nói, đây là 8 tiêu chí chính tôi đã sử dụng khi chọn các cổ phiếu hàng đầu để làm nổi bật cho bài viết này:

Tiêu chí 1: Công ty được hưởng lợi từ xu hướng dài hạn và có ít rủi ro lỗi thời. The company benefits from long-term trends and has little foreseeable risk of obsolescence.

Tiêu chí 2: Công ty có lợi nhuận trên trung bình trên vốn đầu tư và một con hào kinh tế bền bỉ để giữ cho nó như vậy. The company has above-average returns on invested capital and a durable economic moat to keep it that way.

Tiêu chí 3: Công ty có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và hiệu suất lịch sử vững chắc trong thời kỳ suy thoái. The company has a strong balance sheet, and solid historical performance during recessions.

Tiêu chí 4: & NBSP; Công ty là nhà cung cấp cao cấp.Họ cạnh tranh hơn chất lượng, thay vì chỉ về giá cả.The company is a premium provider. They compete over quality, rather than just on price.

Tiêu chí 5: & NBSP; Công ty thường có quản lý với các nhiệm kỳ dài và tập trung vào kết quả dài hạn.The company generally has management with long tenures and a focus on long-term results.

Tiêu chí 6: & NBSP; Công ty được tăng trưởng có lợi nhuận.Không tăng trưởng bằng mọi giá, mà là sự kết hợp giữa tăng trưởng và giá trị bền vững.The company enjoys profitable growth. Not growth at all costs, but a combination of sustainable growth and value.

Tiêu chí 7: & NBSP; Công ty đang giao dịch để định giá hợp lý.Nó có một mức giá hợp lý cho một công ty đặc biệt.The company is trading for a reasonable valuation. It’s a fair price for an exceptional company.

Tiêu chí 8: & NBSP; Công ty nằm trong danh mục đầu tư cá nhân của tôi.Tôi đã nghiên cứu và theo dõi nó trong nhiều năm, và hiểu các sắc thái khác nhau của nó.The company is in my personal portfolio. I’ve researched and followed it for years, and understand its various nuances.

Tôi đã trực tiếp bao gồm một số liệu cổ tức cho bài viết này, bởi vì tôi đã có hai bài viết cổ tức phổ biến mà tôi giữ mới với ý tưởng chứng khoán:

• 5 Cổ phiếu cổ tức màu xanh lam rắn chắc Rock, tôi đã tăng giá
• Cổ phiếu cổ tức cao an toàn: 15+ lựa chọn mạnh mẽ

Do đó, một số công ty trong bài viết này có sản lượng cổ tức khá thấp, và điều đó ổn.Trọng tâm ở đây là về lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hoàn toàn.

Khi nói đến đầu tư, không có gì là chắc chắn.Không có cổ phiếu hoàn hảo để mua, bởi vì không có cách nào để thấy tương lai hoàn hảo.

Tuy nhiên, việc mua một danh mục đầu tư đa dạng của các công ty chất lượng cao với giá cả hợp lý là một trong những cách đáng tin cậy nhất để xây dựng sự giàu có trong thời gian dài.

Dưới đây là bảy công ty mà tôi nghĩ là giao dịch tại các định giá hợp lý mang lại lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro mạnh mẽ trong thập kỷ tới và đáp ứng các tiêu chí nêu trên.

Tất cả đều là những công ty tôi thực sự sở hữu & nbsp; trong dài hạn.Họ là những người mà tôi đã nghiên cứu trong nhiều năm, và một số trong đó tôi có vị trí khá lớn.

Một số trong số này có khả năng đánh bại thị trường theo thời gian, trong khi một số có thể không.Họ đã đánh bại thị trường trong quá khứ.Về mặt lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro, đây là một trong những cổ phiếu mà tôi cảm thấy thoải mái nhất trong tất cả các điều kiện thị trường cùng với các quỹ chỉ số của tôi.Luôn luôn làm việc siêng năng của riêng bạn trước khi mua bất kỳ công ty nào.

Tôi đã xuất bản phiên bản đầu tiên của bài viết này vào năm 2018 và tất cả 7 cổ phiếu đã được chọn vượt trội so với S & P 500 trong năm tiếp theo.Sau đó, tôi đã cập nhật bài viết này trong những năm tiếp theo và khi viết bài này đã cập nhật nó vào đầu năm 2023.

#1) Brookfield Corporation (BN)

Brookfield Corporation (BN) là một công ty tài chính Canada mà bạn có thể hoặc có thể chưa từng nghe nói đến.Nó là một người quản lý tài sản chuyên về tài sản thực như tài sản, cơ sở hạ tầng và năng lượng tái tạo.

Nguồn gốc của họ theo dõi trở lại trong một thế kỷ, khi công ty là nhà phát triển và điều hành cơ sở hạ tầng ở Brazil.

Trong 20 năm qua, họ đã mở rộng thành một người quản lý tài sản toàn cầu với hơn 700 tỷ đô la tài sản được quản lý.Chúng có các đặc tính đa dạng bao gồm đường ống dẫn khí, đường thu phí, trung tâm dữ liệu, trang trại năng lượng mặt trời, đập thủy điện và tòa nhà chọc trời trên khắp năm châu lục.

Họ nắm giữ cổ phần kiểm soát trong năm thực thể được giao dịch công khai:

• Quản lý tài sản Brookfield (BAM)
• Đối tác tái tạo Brookfield (BEP)
• Đối tác cơ sở hạ tầng Brookfield (BIP)
• Brookfield Business Partners (BBU)
• Tái bảo hiểm Brookfield (BNRE)

Là một công ty cổ phần tư nhân, họ kiếm tiền theo ba cách chính.Đầu tiên, họ đầu tư vốn của riêng họ vào một loạt các tài sản thực.Thứ hai, họ thu tiền từ các nhà đầu tư tổ chức, đầu tư tiền đó thay cho họ vào nhiều tài sản thực, và thu phí quản lý và hiệu suất từ vốn đó.Thứ ba, họ thành lập và nắm giữ cổ phần lớn trong các quan hệ đối tác giao dịch công khai được đề cập ở trên, từ đó họ thu thập phân phối tiền mặt, phí quản lý và phí hiệu suất.

Cấu trúc này mang lại cho họ sự tăng trưởng mạnh mẽ, bởi vì ngoài các khoản đầu tư trực tiếp của họ cực kỳ có lãi, họ còn được hưởng lợi từ một xu hướng chính của việc tăng phân bổ thể chế vào các tài sản thay thế, như vốn cổ phần tư nhân, bất động sản, cơ sở hạ tầng và các hoạt động thấp khácĐầu tư thanh khoản.Các quỹ riêng tư của Brookfield đã liên tục đánh bại các điểm chuẩn như S & P 500.

Người trong cuộc sở hữu một phần lớn của công ty, trị giá hàng tỷ đô la.Vì vậy, ưu đãi của họ rất phù hợp với các cổ đông.Giám đốc điều hành, Bruce Flatt, đã làm việc với công ty trong hơn ba thập kỷ, đã là CEO trong hơn một nửa thời gian đó, và đã giám sát hiệu suất to lớn trong nhiệm kỳ của mình cho đến nay.

Mặc dù kết quả đáng kinh ngạc của Brookfield, nhưng chúng không nổi tiếng và theo tôi, chúng vẫn có giá hợp lý.Vì họ sở hữu cổ phần sản xuất tiền mặt trong nhiều quan hệ đối tác và có cấu trúc công ty phức tạp, BN có xu hướng không thể hiện tốt trên các nhà sàng lọc chứng khoán và lần đầu tiên mọi người xem xét báo cáo tài chính của họ sẽ thấy bất cứ điều gì nổi bật.Trên thực tế, họ luôn nhìn được định giá quá cao ngay từ cái nhìn đầu tiên vì thu nhập được báo cáo của họ có xu hướng bị lừa.

Vì vậy, họ có xu hướng bay dưới radar so với rất nhiều cổ phiếu hàng đầu là tên hộ gia đình.

Công ty tự định vị tốt cho suy thoái, bởi vì ban quản lý xây dựng bảng cân đối kế toán, và sau đó mua tài sản tuyệt vời cho giá mặc cả từ những người bán hàng đau khổ.

Thông thường, các công ty nhận quá nhiều nợ, xếp hạng tín dụng của họ giảm, lợi nhuận lãi của họ trở nên quá cao, và sau đó khi có điều gì đó bất ngờ làm tổn thương họ, họ bị phá sản hoặc cần bán tài sản với giá bán lửa.Brookfield mua chúng, tái cấp vốn cho họ ở mức lãi suất thấp hơn nhiều nhờ xếp hạng tín dụng cao của họ và kiếm được lợi nhuận mạnh mẽ khi họ nắm giữ và mở rộng các tài sản đó.Thông thường, họ bán các tài sản đó trong các thị trường tăng giá cho các bội số định giá cao hơn nhiều so với họ đã trả, để họ có thể tái chế vốn đó trở lại thành các tài sản đau khổ khác.

Ví dụ: & NBSP; trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007/2008, Brookfield đã mua nhiều cảng vận chuyển bị định giá thấp, cơ sở hạ tầng đường sắt và các tài sản toàn cầu khác từ một công ty tên là Babcock & Brown gặp phải quá nhiều nợ và bị thanh lý.Những tài sản này thực hiện rất nhiều khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi.

Quay trở lại khi Chile là một thị trường biên giới mà không có nhiều quan tâm của nhà đầu tư, Brookfield đã mua tài sản truyền điện giá rẻ, mở rộng chúng trong hơn một thập kỷ và bán chúng trong một thập kỷ sau đó để có được lợi nhuận tổng hợp 16% hàng năm.

Khi Brazil gặp phải một cuộc suy thoái lớn trong giai đoạn 2014-2017, Brookfield đã có được tất cả các loại đường ống dẫn khí và đường thu phí từ những người bán hàng đau khổ cần huy động vốn và bị khóa trong các hợp đồng giá thuận lợi dài hạn được lập chỉ mục cho lạm phát.

Khi các công ty giữa dòng Bắc Mỹ gặp rắc rối lớn vào năm 2015-2018 do nguồn cung cấp năng lượng và giá thấp, Brookfield đã mua cơ sở hạ tầng vận tải năng lượng với giá rẻ.

Sau khi nhà phát triển năng lượng mặt trời Sunedison sụp đổ từ việc phá sản từ quá nhiều khoản nợ để thúc đẩy các kế hoạch tăng trưởng quá mạnh mẽ, Brookfield đã vào và mua rất nhiều trang trại năng lượng mặt trời và gió giá hấp dẫn từ họ.

Đầu năm 2018 khi lĩnh vực bán lẻ chịu áp lực mạnh mẽ từ mối đe dọa hiện sinh của bán lẻ trực tuyến, Brookfield đã mua lại các tài sản tăng trưởng chung, có nhiều tài sản tốt nhất trong lớp và tỷ lệ lấp đầy cao.Một số trong số này họ sẽ giữ lại là bán lẻ, trong khi các tài sản khác mà họ sẽ tái phát triển thành các loại tài sản khác.

Vào năm 2020, các tòa tháp văn phòng BN BN đã bị áp lực bởi Covid-19, nhưng các doanh nghiệp năng lượng và cơ sở hạ tầng tái tạo của họ đã hoạt động rất tốt, và họ đã tiếp tục thêm các vụ mua lại Bolt-On vào các nền tảng khác nhau của họ.

Vấn đề là, quản lý Brookfield bao gồm các nhà đầu tư đối lập.Họ mua tài sản bị định giá thấp (nhưng chất lượng cao) trong thời gian căng thẳng, mở rộng chúng và bán chúng để định giá cao hơn nhiều trong các thị trường bò đực.

Mặc dù quản lý tài sản Brookfield chỉ trả lãi suất cổ tức 1,8%, nhưng hầu hết các khoản hoàn trả đến từ việc tăng vốn theo thời gian.Mặt khác, quan hệ đối tác khác nhau của họ, cung cấp năng suất cao hơn với sự tăng trưởng ít hơn một chút.

BN Xếp hạng hào về: 5 trên 5

Brookfield (BN) có một danh mục tài sản thực sự đa dạng trên toàn cầu, bao gồm các tiện ích, cơ sở hạ tầng độc quyền được quy định giống như tiện ích, các tòa nhà cao cấp ở các thành phố đẳng cấp thế giới như London và Manhattan, và một bộ sưu tập lớn các đập điện thủy điện.Đây là một trong những loại tài sản với những con hào kinh tế có sẵn rộng nhất.Được đa dạng hóa toàn cầu cũng làm giảm sự phụ thuộc của họ vào bất kỳ nền kinh tế hay chính trị nào của một quốc gia.

Ngoài ra, các nhà quản lý tài sản được hưởng lợi từ chi phí chuyển đổi cao và đặc biệt là Quản lý tài sản Brookfield (BAM).Các quỹ đầu tư tư nhân thường khóa các nhà đầu tư trong nhiều năm.Và miễn là các quỹ tư nhân BAM tiếp tục hoạt động tốt, các nhà đầu tư tổ chức nên tiếp tục tái đầu tư vào họ khi họ có cơ hội để làm điều đó.BN là cổ đông đa số ở BAM.

Xếp hạng bảng cân đối BN: 4 trên 5

Brookfield (BN) có nhiều thanh khoản, và phần lớn nợ của nó là không nhận được đối với công ty mẹ, nhưng do cấu trúc công ty phức tạp của nó với nhiều lớp đòn bẩy vừa phải, nó có xếp hạng tín dụng cấp đầu tư vừa phải từ hầu hết các cơ quan xếp hạng.

#2) Đối tác sản phẩm doanh nghiệp (EPD)

Đối tác sản phẩm doanh nghiệp LP (EPD) là một trong những công ty trung bình lớn nhất ở Bắc Mỹ.

Họ vận hành một mạng lưới đường ống rộng lớn vận chuyển dầu, khí đốt, sản phẩm tinh chế và hóa dầu.Họ đóng một vai trò quan trọng trong thị trường khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ đang phát triển,

Mặc dù không phải không có sự cố thường xuyên, đường ống an toàn hơn và hiệu quả hơn về chi phí để vận chuyển các chất lỏng và khí khác nhau so với sự thay thế chính của chúng, đó là bằng tàu chở hàng.

Doanh nghiệp có rất ít tiếp xúc trực tiếp với giá cả hàng hóa;Họ kiếm tiền chủ yếu bằng cách vận chuyển năng lượng, các sản phẩm tinh chế và hóa dầu.Tuy nhiên, thời gian kéo dài của giá năng lượng thấp có thể làm giảm khối lượng sản xuất, cuối cùng có nghĩa là khối lượng thấp hơn và doanh thu thấp hơn cho các nhà vận chuyển như Enterprise.

Một trong những điều tôi thích nhất về Enterprise là chúng đa dạng hóa như thế nào.Thay vì chỉ là một trò chơi dầu khí, việc họ tiếp xúc với các sản phẩm tinh chế và hóa dầu giúp họ tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai và khả năng phục hồi chống lại những thay đổi trong điều kiện thị trường.

Nguồn: Trình bày EPD Q4 2022

Doanh nghiệp hiện có tỷ lệ cổ tức 8% và 24 năm tăng trưởng cổ tức hàng năm liên tiếp:

Biểu đồ Nguồn: đồ thị F.A.S.T

Với tỷ lệ cổ tức cao, tỷ lệ chi trả cổ tức được hỗ trợ tốt bởi dòng tiền có thể phân phối và tăng trưởng cổ tức vững chắc dự kiến trong tương lai, Enterprise mang lại khả năng cao tổng lợi nhuận mạnh trong thập kỷ tới.

Xếp hạng Moat kinh tế EPD: 5 trên 5

Các đường ống và cơ sở hạ tầng năng lượng liên quan có một con hào kinh tế khá rộng.Khi một đường ống được xây dựng để cung cấp một khu vực nhất định, nó thường không kinh tế cho đối thủ cạnh tranh để xây dựng một đường ống tương tự.Các đường ống mới thường được xây dựng khi nhu cầu của một khu vực được cấu trúc dưới mức, và tại thời điểm đó, nó thường kinh tế cho cùng một công ty để mở rộng khối lượng hiện tại của họ trên cùng một dấu chân với một đường ống thứ cấp, thay vì để một đối thủ sao chép nó.

Sự phản đối chính trị có thể ngăn chặn việc xây dựng các đường ống nhất định.Điều này làm chậm sự tăng trưởng của một số công ty đường ống phía bắc, nhưng cũng làm tăng nghiêm trọng tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đường ống hiện có.

Xếp hạng bảng cân đối EPD: 4 trên 5

Enbridge đã liên tục duy trì một trong những xếp hạng tín dụng cao nhất và tỷ lệ nợ thấp nhất trong ngành công nghiệp giữa dòng, đó là điều cho phép họ tiếp tục tăng phân phối trong nhiều năm thay vì phải cắt giảm trong thời kỳ suy thoái.Nói cách khác, họ đầu tư như rùa, không phải thỏ rừng.

Tuy nhiên, bất kỳ doanh nghiệp nặng tài sản như thế này hiện đang sử dụng rất nhiều đòn bẩy.Họ có một hồ sơ đáo hạn trái phiếu dài và lãi suất khá thấp đối với nợ chủ yếu là lãi suất cố định.

#3) Truist Financial (TFC)

Truist Financial là một trong mười ngân hàng hàng đầu tại Hoa Kỳ về quy mô.Họ hoạt động ở một điểm ngọt ngào, nơi họ không phải là một trong những ngân hàng được điều chỉnh cao của Big Big Four, mà thay vào đó là trong tầng tiếp theo của các ngân hàng khu vực lớn.

Họ trả lãi suất cổ tức khá cao và hiện đang giao dịch cho các định giá dưới mức trung bình:

Biểu đồ Nguồn: đồ thị F.A.S.T

Với tỷ lệ cổ tức cao, tỷ lệ chi trả cổ tức được hỗ trợ tốt bởi dòng tiền có thể phân phối và tăng trưởng cổ tức vững chắc dự kiến trong tương lai, Enterprise mang lại khả năng cao tổng lợi nhuận mạnh trong thập kỷ tới.

Xếp hạng Moat kinh tế EPD: 5 trên 5

Các đường ống và cơ sở hạ tầng năng lượng liên quan có một con hào kinh tế khá rộng.Khi một đường ống được xây dựng để cung cấp một khu vực nhất định, nó thường không kinh tế cho đối thủ cạnh tranh để xây dựng một đường ống tương tự.Các đường ống mới thường được xây dựng khi nhu cầu của một khu vực được cấu trúc dưới mức, và tại thời điểm đó, nó thường kinh tế cho cùng một công ty để mở rộng khối lượng hiện tại của họ trên cùng một dấu chân với một đường ống thứ cấp, thay vì để một đối thủ sao chép nó.

Sự phản đối chính trị có thể ngăn chặn việc xây dựng các đường ống nhất định.Điều này làm chậm sự tăng trưởng của một số công ty đường ống phía bắc, nhưng cũng làm tăng nghiêm trọng tầm quan trọng của cơ sở hạ tầng đường ống hiện có.

Xếp hạng bảng cân đối EPD: 4 trên 5

Enbridge đã liên tục duy trì một trong những xếp hạng tín dụng cao nhất và tỷ lệ nợ thấp nhất trong ngành công nghiệp giữa dòng, đó là điều cho phép họ tiếp tục tăng phân phối trong nhiều năm thay vì phải cắt giảm trong thời kỳ suy thoái.Nói cách khác, họ đầu tư như rùa, không phải thỏ rừng.

Tuy nhiên, bất kỳ doanh nghiệp nặng tài sản như thế này hiện đang sử dụng rất nhiều đòn bẩy.Họ có một hồ sơ đáo hạn trái phiếu dài và lãi suất khá thấp đối với nợ chủ yếu là lãi suất cố định.

#3) Truist Financial (TFC)

Truist Financial là một trong mười ngân hàng hàng đầu tại Hoa Kỳ về quy mô.Họ hoạt động ở một điểm ngọt ngào, nơi họ không phải là một trong những ngân hàng được điều chỉnh cao của Big Big Four, mà thay vào đó là trong tầng tiếp theo của các ngân hàng khu vực lớn.

Họ trả lãi suất cổ tức khá cao và hiện đang giao dịch cho các định giá dưới mức trung bình:

Ngân hàng chủ yếu phục vụ phần đông nam của Hoa Kỳ, nơi tập thể có trong số các nhân khẩu học tăng trưởng tốt nhất trong cả nước.Ngoài ra, ngân hàng rất đa dạng, với ngân hàng bán lẻ, ngân hàng kinh doanh nhỏ, ngân hàng doanh nghiệp, bảo hiểm và quản lý tài sản.

Ấn Độ được thiết lập để vượt qua Trung Quốc là quốc gia đông dân nhất thế giới, và vẫn có GDP bình quân đầu người rất thấp (nhưng tăng).Là một thị trường mới nổi, nó có một trong những tốc độ tăng trưởng GDP cao nhất trên thế giới và được thiết lập để trở thành một trong những nền kinh tế lớn nhất thế giới vào những năm 2030.

Cổ phiếu HDFC có sẵn dưới dạng ADR trên NYSE theo Ticker HDB.Bạn có thể thấy bên dưới, với dữ liệu kể từ khi thành lập trên thị trường công cộng, thu nhập của nó tăng nhanh như thế nào so với một ngân hàng lớn của Hoa Kỳ như J.P. Morgan Chase:

Biểu đồ nguồn: biểu đồ Y

Bên cạnh tất cả các rủi ro bình thường đến từ việc vận hành ngân hàng, cổ phiếu của HDFC Bank có hai rủi ro chính.

Trước hết, nó không rẻ, với tỷ lệ P/E pha trộn trên 24 tại thời điểm này.Tuy nhiên, với thu nhập tăng hơn 15% mỗi năm, nó thực sự có tỷ lệ PEG khá hấp dẫn, đây là một số liệu được phổ biến bởi Peter Lynch so sánh việc định giá của một công ty với tốc độ tăng trưởng của nó.

Thứ hai, Ấn Độ rất phụ thuộc vào nhập khẩu dầu, và bất cứ khi nào dầu trở nên đắt đỏ, thâm hụt thương mại của họ mở rộng, có xu hướng làm tổn thương tiền tệ.Ví dụ, nếu bạn là một nhà đầu tư của Mỹ hoặc châu Âu, thì bạn không thực sự quan tâm đến việc cổ phiếu ngân hàng HDFC hoạt động như thế nào về số tiền rupee Ấn Độ;Bạn quan tâm làm thế nào nó hoạt động bằng đô la và euro.Nếu đồng rupee suy yếu so với các loại tiền tệ đó, lợi nhuận của bạn có thể giảm.Mặt khác, nếu đồng rupee tăng cường so với tiền tệ gia đình của bạn, thì đó là một cơn gió ngược.

Cá nhân, tôi nghĩ rằng có cổ phần ở Ấn Độ như là một phần của danh mục đầu tư đa dạng, và để nó chạy trong thập kỷ tới, là một điều thông minh để làm.Tôi thích INDA ETF, nhưng tôi cũng thích cổ phiếu ngân hàng HDFC, đặc biệt.

Xếp hạng Moat kinh tế HDB: 4 trên 5

Ngân hàng HDFC đã xây dựng nền kinh tế đáng kể quy mô ở Ấn Độ, điều này mang lại lợi thế hoạt động so với các đối thủ cạnh tranh.Ngoài ra, các ngân hàng có xu hướng có chi phí chuyển đổi khó chịu, có nghĩa là một khi khách hàng chọn ngân hàng, họ không thay đổi quá thường xuyên.

Xếp hạng bảng cân đối HDB: 4 trên 5

Ngân hàng HDFC duy trì mức độ tín dụng mạnh mẽ, nhưng là một ngân hàng ở một quốc gia đang phát triển, nó có thể phải chịu sự biến động tiền tệ nghiêm trọng hơn hoặc các cuộc khủng hoảng khác so với những gì bình thường trong lịch sử đối với các thị trường phát triển.

#5) Tài nguyên thiên nhiên Canada (CNQ)

Thế giới có xu hướng trải qua các chu kỳ đầu tư lớn giữa tài sản tài chính và tài sản thực.

Trong thời kỳ khan hiếm những thứ như hàng hóa và cơ sở hạ tầng, lạm phát chạy nóng và thế giới bắt đầu xây dựng các mỏ và các dự án cơ sở hạ tầng khác nhau, cho đến khi nó dẫn đến một khoảng thời gian cung cấp quá mức.

Môi trường được cung cấp quá mức đó dẫn đến sự thiếu sót và lãi suất thấp hơn, điều này tốt cho việc thúc đẩy giá tài sản cao hơn.Các nhà đầu tư có thể mua dòng thu nhập và tận dụng chúng bằng nợ giá rẻ và có thể sử dụng vốn chủ sở hữu làm bồi thường cho các công ty tăng trưởng cao không có lợi.Cuối cùng, môi trường này chạy theo hướng của nó, khi giá tài sản trở nên quá mức và thời kỳ kết thúc quá mức trong thế giới thực.

Những năm 1940 là về tài sản thực, trong khi những năm 1950 và 1960 là nhiều hơn về tài chính hóa.Những năm 1970 một lần nữa về tài sản thực, trong khi những năm 1980 và 1990 là về tài chính hóa nhiều hơn.Những năm 2000 một lần nữa về tài sản thực, trong khi những năm 2010 và đầu những năm 2020 là về tài chính hóa nhiều hơn.Nếu thế giới tập thể bước vào một giai đoạn khác nhấn mạnh tài sản thực, thì các nhà sản xuất năng lượng là một ngành công nghiệp quan trọng để tiếp xúc.

Các nhà sản xuất dầu đá phiến Mỹ có xu hướng có tỷ lệ suy giảm nhanh chóng.Nói cách khác, họ khoan một cái giếng, và trong vài năm, điều đó hầu hết là khô.Họ phải tiếp tục khoan ngày càng nhiều giếng chỉ để duy trì sản xuất hiện tại, chứ đừng nói đến việc phát triển nó.

Mặt khác, giếng nước sâu và cát dầu có xu hướng có động lực ngược lại.Chi phí phát triển trả trước của họ cao hơn nhiều, nhưng từ đó có một thời gian sản xuất rất dài với tỷ lệ giảm thấp.

Tài nguyên thiên nhiên Canada tập trung chủ yếu vào cái sau, đặc biệt là với cát dầu của họ.Công ty có dự trữ thời gian sống rất dài và tiềm năng tạo dòng tiền miễn phí lớn do rất nhiều chi phí vốn trả trước đã được thực hiện.

Biểu đồ Nguồn: F.A.S.T.Đồ thị

Tài nguyên thiên nhiên Canada Xếp hạng Moat: 4 trên 5

Tài nguyên thiên nhiên Canada Moat Moat bị giới hạn bởi thực tế là giống như bất kỳ nhà sản xuất hàng hóa nào, nó có thể kiểm soát giá của các sản phẩm (dầu khí).

Điều đó đang được nói, có trong số các dự trữ dài nhất so với tỷ lệ sản xuất hàng năm của họ, và do đó có một đường băng dài lợi nhuận phía trước.

Bảng cân đối tài nguyên thiên nhiên Canada Xếp hạng: 4 trên 5

Với xếp hạng tín dụng BBB-, tài nguyên thiên nhiên của Canada có thể có bảng cân đối kế toán yếu nhất trong danh sách này, chính thức.

Tuy nhiên, nó đã đi đúng hướng.Họ đã giảm đáng kể khoản nợ ròng của họ trong vài năm qua, đến mức thu nhập ròng của một năm cao hơn tổng số nợ ròng của họ.Liệu thu nhập có thể duy trì mức cao này hay không sẽ phụ thuộc vào giá năng lượng, nhưng công ty đã thực hiện hành động thận trọng về việc tăng tỷ lệ phần trăm lớn của dòng tiền sắp tới của họ để tăng cường bảng cân đối kế toán.

#6) Sức khỏe CVS (CVS)

CVS Health (CVS) là một trong những công ty lớn nhất thế giới được xếp hạng theo doanh thu.Họ vận hành một chuỗi nhà thuốc bán lẻ lớn, một nhà cung cấp bảo hiểm y tế và một người quản lý lợi ích dược phẩm.

Cổ phiếu trở nên được định giá khá cao vào năm 2014 và kể từ đó đã giảm khá nhiều, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu của họ tiếp tục tăng.Trong những năm gần đây, công ty đã thực hiện một số ít các vụ mua lại biến đổi để định vị mình là nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe đa biến hàng đầu.

Biểu đồ Nguồn: F.A.S.T.Đồ thị

Xếp hạng Moat kinh tế CVS: 4 trên 5

Là một công ty chăm sóc sức khỏe tích hợp theo chiều dọc, kết hợp chuỗi nhà thuốc bán lẻ, nhà cung cấp bảo hiểm y tế và Giám đốc lợi ích dược phẩm, CVS đã củng cố khá tốt vào bối cảnh chăm sóc sức khỏe của Hoa Kỳ.Họ phải đối mặt với một vấn đề về chi phí chuyển đổi khá thấp giữa các nhà thuốc, nhưng các doanh nghiệp khác của họ tạo ra mối quan hệ lâu dài với khách hàng.

Xếp hạng bảng cân đối CVS: 4 trên 5

CVS có xếp hạng tín dụng BBB, khá trung bình.Tuy nhiên, sức mạnh của bảng cân đối kế toán của họ đang di chuyển mạnh mẽ theo đúng hướng, kể từ khi mua lại Aetna của họ.Dòng màu tím trong biểu đồ này cho thấy mức nợ ròng của họ và mức độ giảm nhanh trong những năm gần đây:

#7) Trao đổi liên lục địa (ICE)

Sàn giao dịch Liên lục địa (ICE) sở hữu một số sàn giao dịch và dọn dẹp nhà cửa trên khắp thế giới, với Sàn giao dịch chứng khoán New York là nơi đáng kính nhất trong số đó.

Đúng vậy, bạn có thể mua cổ phiếu của Sở giao dịch chứng khoán New York trên Sở giao dịch chứng khoán New York.Tuy nhiên, họ cũng xử lý khối lượng giao dịch lớn cho tương lai hàng hóa và thị trường không kê đơn.

Điều làm cho một trao đổi hấp dẫn là họ có chi phí tương đối cố định, trong khi doanh thu của họ khá khác nhau và có thể tăng trưởng theo lạm phát và dân số.Đặc biệt là sau sự điều chỉnh rõ ràng gần đây về giá cổ phiếu ICE, tôi nghĩ rằng nó khá thú vị vào năm 2023.

Biểu đồ Nguồn: F.A.S.T.Đồ thị

Xếp hạng Moat kinh tế CVS: 4 trên 5

Là một công ty chăm sóc sức khỏe tích hợp theo chiều dọc, kết hợp chuỗi nhà thuốc bán lẻ, nhà cung cấp bảo hiểm y tế và Giám đốc lợi ích dược phẩm, CVS đã củng cố khá tốt vào bối cảnh chăm sóc sức khỏe của Hoa Kỳ.Họ phải đối mặt với một vấn đề về chi phí chuyển đổi khá thấp giữa các nhà thuốc, nhưng các doanh nghiệp khác của họ tạo ra mối quan hệ lâu dài với khách hàng.

Xếp hạng bảng cân đối CVS: 4 trên 5

CVS có xếp hạng tín dụng BBB, khá trung bình.Tuy nhiên, sức mạnh của bảng cân đối kế toán của họ đang di chuyển mạnh mẽ theo đúng hướng, kể từ khi mua lại Aetna của họ.Dòng màu tím trong biểu đồ này cho thấy mức nợ ròng của họ và mức độ giảm nhanh trong những năm gần đây:

#7) Trao đổi liên lục địa (ICE)

Sàn giao dịch Liên lục địa (ICE) sở hữu một số sàn giao dịch và dọn dẹp nhà cửa trên khắp thế giới, với Sàn giao dịch chứng khoán New York là nơi đáng kính nhất trong số đó.

Đúng vậy, bạn có thể mua cổ phiếu của Sở giao dịch chứng khoán New York trên Sở giao dịch chứng khoán New York.Tuy nhiên, họ cũng xử lý khối lượng giao dịch lớn cho tương lai hàng hóa và thị trường không kê đơn.

Điều làm cho một trao đổi hấp dẫn là họ có chi phí tương đối cố định, trong khi doanh thu của họ khá khác nhau và có thể tăng trưởng theo lạm phát và dân số.Đặc biệt là sau sự điều chỉnh rõ ràng gần đây về giá cổ phiếu ICE, tôi nghĩ rằng nó khá thú vị vào năm 2023.

Xếp hạng Moat kinh tế ICE: 5 trên 5

Trao đổi chứng khoán trong lịch sử đã được hưởng về những con hào kinh tế mạnh nhất mà bất kỳ công ty nào cũng có thể có.Một khi người ta phát triển, đó là nơi thanh khoản giao dịch, và các trao đổi nhỏ hơn khá không liên quan khi so sánh vì chúng thiếu thanh khoản.Thanh khoản sau đó có xu hướng củng cố hướng tới lớn nhất, như là một hiệu ứng mạng mạnh mẽ.Điều này sau đó được hỗ trợ thêm bởi các bảo vệ quy định.

Mã thông báo kỹ thuật số của các chứng khoán hiện tại thể hiện sự thay đổi tiềm năng trong loại đường ray công nghệ mà giao dịch và giải quyết xảy ra, vì vậy ICE và những người khác sẽ cần phải cảnh giác về việc hiện đại hóa hệ thống phụ trợ của họ.Công nghệ chuyển đổi đại diện cho các khoảng thời gian có thể mất các con hào hiện tại, vì vậy đó là một rủi ro đáng được giám sát.

Có một số thương nhân có tay nghề cao ngoài kia kiếm được nhiều tiền trong thời gian ngắn bằng cách dành công việc toàn thời gian của họ cho nó, nhưng hầu hết những người giàu có từ thị trường chứng khoán là những người có công việc hàng ngày tiết kiệm vàĐầu tư tiền mỗi tiền lương.

Họ tiếp tục mua và nắm giữ cổ phiếu cổ tức, quỹ chỉ số, bất động sản hoặc các tài sản chất lượng cao khác tập trung vào kết quả dài hạn.

Và như tôi đã nói trước đây, tôi đã ủng hộ việc mua các cổ phiếu cá nhân, ít nhất là đối với một số người.Tôi nghĩ rằng đó là một thực tiễn có giá trị để có thể hiểu và đánh giá cao một doanh nghiệp, và bằng chứng cho thấy một số chiến lược định hướng giá trị với trọng tâm dài hạn thực sự vượt trội so với thị trường rộng lớn hơn.

Nhưng điều quan trọng là không bị ám ảnh bởi nó, hoặc tập trung quá nhiều vào bất kỳ cổ phiếu nóng cá nhân nào.

Suy nghĩ cuối cùng

Mục đích của tôi để viết bài viết này là chỉ ra các vấn đề với tư duy ngắn hạn và săn lùng các mẹo cổ phiếu nóng, trong khi cũng thực sự đưa ra một số ý tưởng thực sự cho cổ phiếu để mua.

Nếu bạn tiếp cận đầu tư với tỷ lệ tiết kiệm kỷ luật, tiêu chí đầu tư thích hợp và kỳ vọng hợp lý, bạn có thể làm tốt.

Một số cổ phiếu để mua trong danh sách là các công ty phát triển nhanh có giá trị cao, trong khi các cổ phiếu khác là cổ phiếu giá trị tăng trưởng vừa có giá trị thấp.Nhưng đây là tất cả các công ty sản xuất tiền mặt thực sự với lợi nhuận lịch sử của thị trường, lợi nhuận vượt trội đối với vốn đầu tư và hào nước kinh tế rộng rãi, mà don lồng dựa vào nhiều suy đoán cho lợi nhuận tốt trong tương lai.

Nếu bạn thích bài viết này, hãy chắc chắn tham gia bản tin miễn phí.Nó xuất hiện 6 tuần một lần và cung cấp cho các nhà đầu tư cập nhật kinh tế vĩ mô, ý tưởng chứng khoán và cho thấy thay đổi danh mục đầu tư cá nhân của tôi.

Đối với các nhà đầu tư muốn đi sâu hơn, dịch vụ nghiên cứu cao cấp của tôi cung cấp ý tưởng chứng khoán chi tiết cứ sau 2 tuần.

Bạn cũng có thể kiểm tra Stockdelver, một cuốn sách kỹ thuật số cho thấy quy trình cụ thể của tôi để tìm kiếm các cổ phiếu vượt trội.